每天一点金融常识，什么是银信合作？什么是通道业务？

银信合作业务定义：商业银行将表内外资金或资产（收益权）委托给信托公司，投资或设立资金信托或财产权信托，由信托公司按照约定进行管理、运用和处分的行为。

2017年原银监会“55号文”首次界定了“银信通道业务”：商业银行作为委托人设立资金信托或财产权信托，信托公司仅作为通道，信托资金或信托资产的管理、运用和处分均由委托人决定，风险管理责任和因管理不当导致的风险损失全部由委托人承担的行为。我们进一步将银信通道业务区分为银信通道融资类业务和银信通道投资类业务。

银信通道融资类业务的本质是影子银行业务，信托仅作为通道。由于银行受存贷比、资本充足率、不良率、拨贷比、信贷投放额度和领域等多方面监管指标限制，银行往往以表外和表内资金通过信托计划为融资企业发放信托贷款，或通过投资票据、信托受益权或带回购条款的股权等非标资产，实现间接融资。此过程中银行是资金和资产(融资项目)的主导方，承担项目信用风险的同时，获得绝大部分收益；信托公司仅作为融资通道，收取极低的通道费用(一般为0.1%-0.3%)。

给大家简单介绍两种通道业务的模式

1.信托贷款业务模式：银行委托信托公司就某一融资项目发起集合或单一资金信托计划，再由银行表内或表外(理财资金)认购该信托计划，从而实现间接贷款给融资企业。后期该类业务中也会加入券商资管、基金子等通道方，通过多层嵌套隐藏资金端和资产端

2.银信通道投资类业务——银行指定投资。根据现行监管规定，银行理财产品不允许直接投资于非上市或上市公司股权，同时在债券产品和其他标品投资范围上受到限制(限定债券评级)。在此背景下，银信通道投资类业务模式产生，银行以理财资金或表内资金通过信托计划作为通道，投资指定资产，一般包括非上市公司股权、二级市场股票或定增、标准化债券类资产、公募基金等。上述业务中的资金端一般是银行理财或表内的单一资金，投资资产为指定资产，投资管理风险由银行承担，而信托在其中仅作为投资通道，同时负责清算等外包服务，收取较低的报酬率。相较于信贷等非标资产投资，银行在标准化资产主动投资管理上的优势较弱，故银信通道类业务以融资类业务为主